Облигации — это ценные бумаги, которые подтверждают долговое обязательство компании перед инвестором, держателем облигации. О том, что нужно учесть, чтобы заработать на облигациях, в том числе и новичку, в 2025 году рассказал директор департамента корпоративных финансов МФК «Лайм-Займ» Павел Огнев. Основные характеристики облигаций Как правило, облигация имеет заранее определенный срок обращения, по истечении которого она… Читать далее Как заработать на облигациях в 2025 году: главные советы для инвесторов
Облигации — это ценные бумаги, которые подтверждают долговое обязательство компании перед инвестором, держателем облигации. О том, что нужно учесть, чтобы заработать на облигациях, в том числе и новичку, в 2025 году рассказал директор департамента корпоративных финансов МФК «Лайм-Займ» Павел Огнев.
Основные характеристики облигаций
Как правило, облигация имеет заранее определенный срок обращения, по истечении которого она подлежит погашению по номиналу, и установленный купон, который отражает получаемый инвестором доход. Купон может быть фиксированным (на весь срок или на определенный период, после которого, например, предусмотрена оферта, позволяющая держателю продать ценную бумагу по номиналу) и плавающим (так называемый флоатер, который может зависеть, например, от ключевой ставки Банка России или ставок привлечения на межбанковском рынке).
Выбирать инструмент для инвестирования стоит на основе оценки этих параметров.Как влияет ключевая ставка?
Например, при повышении ключевой ставки флоатер будет более предпочтительным и выгодным, так как лучше отражает рыночные изменения, в то время как облигация с фиксированным купоном может привести к потере части возможной прибыли. В ситуации, когда ключевая ставка уже находится на высоком уровне и есть ожидания, что далее она будет сохранена на том же уровне либо начнет снижаться, как это происходит сейчас, более выгодной для инвестора окажется облигация с фиксированным купоном.
Риски инвестирования в облигации
Чтобы зарабатывать, а не терять деньги при работе с рыночными инструментами, необходимо также учитывать существующие риски. У облигаций это кредитный риск (риск эмитента) и рыночный риск (волатильность стоимости).
Кредитный риск
В первом случае речь идет о ситуации, когда по тем или иным причинам эмитент облигации не сможет исполнить свои обязательства перед инвестором и выплатить полагающийся ему доход, то есть объявит о дефолте. Оценить этот риск обычный розничный инвестор может в том числе с помощью рейтинга кредитоспособности, который присваивают аккредитованные рейтинговые агентства, — например, «Эксперт РА». Но и это не является стопроцентной гарантией: хотя вероятность и частота дефолтов в группе надежных эмитентов значительно ниже, такие случаи на рынке все же бывают.
Рыночный риск
Рыночный риск связан с тем, что облигации являются рыночным инструментом и зависят от изменений его конъюнктуры. Это значит, что стоимость облигации, находящейся в портфеле инвестора в разные периоды, может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Так, например, в период рыночных колебаний, при желании инвестора продать бумагу до даты ее погашения, рыночная стоимость облигации может оказаться ниже той цены, по которой инвестор ее приобрел, то есть инвестор получит убыток. Но стоит отметить, что облигации в этом плане гораздо менее волатильны, чем, например, акции, что и делает их привлекательными для многих инвесторов.
Виды облигаций по надежности
По надежности облигации условно делятся на три сегмента (по убыванию): государственные (ОФЗ) и муниципальные облигации, корпоративные облигации с высоким кредитным качеством (кредитный рейтинг эмитента от А и выше) и корпоративные высокодоходные облигации (рейтинг эмитента — от BBB и ниже). Начинающим инвесторам стоит делать выбор в пользу более предсказуемых и менее рискованных инструментов. К ним можно отнести облигации федерального займа (ОФЗ), так как обязательства по данному инструменту несет государство, а также корпоративные облигации с высокой надежностью. Более опытным инвесторам, готовым к повышенному уровню риска и имеющим статус «квала», можно рассмотреть выпуски представителей сектора высокодоходных облигаций (ВДО), которые на сегодняшний день дают доходность от 30% годовых.
Принцип диверсификации
Еще один общий совет тем, кто интересуется инвестициями, — всегда соблюдать принцип диверсификации, или «не класть яйца в одну корзину». В идеальном варианте это означает держать в портфеле разные типы бумаг (ОФЗ, корпоративные надежные облигации, ВДО) и ценные бумаги разных эмитентов (например, представителей IT-сектора, финансов, промышленности и других отраслей). Набор этих инструментов и их пропорции зависят от целей инвестора (сохранить или приумножить капитал; в короткие сроки или на длинной дистанции) и риск-профиля (агрессивный, консервативный, смешанный). Соответственно, оптимальным вариантом в условиях рыночной волатильности будет создание сбалансированного микса инструментов в наиболее подходящих для конкретного инвестора пропорциях.